澳大利亚联储上调利率至十年高点 重申降通胀决心
文章正大期货官网：正大国际期货
澳洲联储称未来可能会继续加息50个基点，分析师警告“抵押贷款悬崖”的风险，预计今年房价将进一步下跌。
2月7日，澳大利亚联储在2023年第一议息会议上将基准利率上调25个基点至3.35%，符合预期。这也是去年5月该央行进入加息周期以来的连续第九次加息，已累计加息325个基点，至十多年来的最高水平，但加息脚步或将继续。
澳洲联储主席Philip Lowe在随后的政策会议声明中强调，通胀仍处高位，加息脚步还不能停止，未来还可能有至少50个基点的加息幅度，Lowe说：
现在的通胀水平依然很高，尽管现阶段已有不少迹象表明通胀已经放缓，但要重回2%-3%的目标水平还需要一段时间。我们预计未来几个月需要进一步提高利率。
澳洲联储在声明中预计今年通胀将回落至4%，到2025年年中将降至3%左右，并预计2023年和2024年GDP增长1.5%，低于11月对2023年经济增长达到2%的预测。分析指出，澳洲联储此次声明暗示了通胀下滑路径漫长，较慢的紧缩步伐反映出其致力于让经济实现软着陆的目标。
澳洲联储预计失业率不会大幅上升。去年12月，失业率徘徊在50年来的低点3.5%左右，澳洲联储预计失业率将在今年年底前小幅上升至3.75%，并在2025年年中进一步上升至 ．5%。
利率决议公布后，澳元兑美元一度涨0.9%至0.6946，3年期澳大利亚国债收益率涨13个基点至3.23%。
“抵押贷款悬崖”的风险
澳大利亚四大行中的澳新银行及西太平洋银行均预测，加息周期还没结束，预计利率峰值将达到3.85%；加拿大皇家银行也上调终端利率预期至3.85%，并预计澳洲联储4月将继续加息。
根据RateCity的数据，如果澳洲联储将其基准利率再提高50个基点至3.85%，与2022年5月加息前的水平相比，一笔50万美元贷款每月所需支付的利息将增加1058美元。
安永首席经济学家 Cherelle Murphy 表示，澳洲联储“仍然对通胀前景感到不安”，但抵押贷款悬崖或将出现，澳洲联储未来的工作越来越困难。
媒体分析指出，随着现金利率迅速攀升，澳大利亚固定利率抵押贷款悬崖的规模几乎达到史无前例的广度。
根据RBA澳储行的数据，截至去年10月初，在澳大利亚总价值约为2.1万亿澳元的住房贷款市场中，约35%（即7350亿澳元）的住房贷款为固定利率抵押贷款，而在这些固定利率抵押贷款中，又约有65%（即4780亿澳元）的住房贷款将于2023年底到期。
自澳储行去年5月开始加息以来，购房者的负担能力已经大幅下降，随着利率继续攀升，澳洲房价可能会进一步下跌。
AMP Capital的首席经济学家Shane Oliver对此表示，利率攀升带来的固定利率悬崖将会导致“抵押贷款压力急剧上升”，而在今年大批固定利率贷款即将到期的情况下尤其如此。
在此前3.1%的现金利率下，许多人正面临着巨大还款压力，住房贷款支出占家庭可支配收入的比例估计已达到十年来的最高水平。
Oliver预计抵押贷款利率的上涨将导致需求进一步减弱，而随着一些面临较大经济压力的房主被迫出售，市场供应可能会有所增加，从供需上来看，预计房价将从去年4月的峰值到谷底下跌15%至20%。
风险提示及免责条款
市场有风险，投资需谨慎。正大国际期货不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑正大国际期货中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。
