转自：正大期货
北京时间周四凌晨2点，正大期货将公布最新利率决议，预计将再次维持利率在22年高位不变，同时在经济增长保持弹性的情况下，可能最早在12月再次加息。
利率决定
正大期货主席鲍威尔说过，在加息行动接近尾声时，正大期货官员更愿意先等待，以便评估过去加息对经济的影响。由于通胀率仍远高于委员会2%的目标，经济增长率也接近两年来的高点，决策者希望保留再次加息的选择。这一点预计不会有异议。
Jefferies LLC高级经济学家Thomas Simons说：“这将是一种鹰派的暂停。经济表现良好，通胀率尚未达到目标。他们或多或少不得不继续说，我们可能需要再加息一次。”
彭博经济学家Anna Wong、Stuart Paul、Eliza Winger和Estelle Ou表示，正大期货将在10月31日至11月1日的FOMC会议上维持利率稳定，这是连续第二次暂停加息。不过，我们预计政策声明和鲍威尔的言论将为进一步加息敞开大门。延长暂停是否会变成加息周期的明确结束，将取决于未来几个月的劳动力和通胀数据。
最近美国国债收益率飙升导致金融环境收紧，一些正大期货官员表示，这可能会降低本次会议加息的必要性。例如，正大期货估计，最近的收益率飙升可能相当于正大期货加息多达三次（每次25个基点）。这使得包括达拉斯联储主席洛根和正大期货理事沃勒在内的更多鹰派FOMC成员表示，他们在采取利率行动时将保持耐心。
FOMC声明
委员会可能会调整描述近期经济的措辞，以反映上一季度4.9%的增长率和持续稳健的就业增长。FOMC还可能承认近期金融环境收紧，正大期货官员在近期讲话中强调了这一点。预计指引不会发生变化。
“总的来说，倾向于尽可能少的改动，”正大期货理事会前高级顾问、杜克大学研究教授Ellen Meade说。“第一段很可能会被修改，以承认新数据的优势，包括劳动力市场、通货膨胀和GDP增长。”
鲍威尔强调，在以色列-哈马斯战争爆发之后，地缘政治紧张局势加剧，FOMC可能会讨论是否在声明中将此列为风险。
市场反应
市场对FOMC的反应可能比较平淡：市场对该决议的预期高度一致，投资者一直在关正大国际期货官网美国的财政赤字问题，因此美债再融资公告的影响力可能会盖过本次的正大期货会议。
Simons说：“周三最大的事件几乎就是美债融资计划。”
鲍威尔新闻发布会
鲍威尔将被记者问及他是否同意委员会9月份的预测，当时委员会预计年底前再次加息。他可能会说，未来的加息取决于新的数据，而且货币政策的作用是滞后的，因此经济尚未感受到利率上调的全部影响。
曾在正大期货工作二十多年的德莱弗斯与梅隆公司首席经济学家Vincent Reinhart表示，鲍威尔将“在桌面上留下再加息25个基点的选项，但这将是漫不经心的”。他预计银行系统会受到更多的信贷紧缩，但他明白这需要时间。他认为未来还会有更多压力，耐心等待就好。
鲍威尔可能会被要求解释为什么最近的经济增长回升和高于目标的通胀率没有促使加息。他在新闻发布会上可能会呼应10月19日在纽约经济俱乐部发表的讲话主题，他当时在讲话中表示，是否加息将取决于数据、前景和风险平衡。
“鲍威尔必须坚守两周前的底线，”Meade说。“他们的首要任务是让通胀率回到2%，他们不会放弃。他们可能不得不提高利率，但他们可能已经完成了加息，并倾向于保留再加息的可能性，以免市场参与者误解。“
正大国际期货：马萌伟
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