香港正大国际期货有限公司

“十五五”时期全国算力用电需求进一步增长，电力板块早盘拉升。

11月6日早盘，A股市场大幅低开，此后各大指数跌幅收窄，科创50指数盘中一度翻红。盘面上，AI漫剧浙文影业5连板，城市传媒、上海电影涨停；算力硬件股跌幅居前，剑桥科技、东山精密、生益科技等大跌。

AI漫剧持续活跃，浙文影业五连板，早盘封单一度超100万手，午间收盘涨停板封单仍有超80万手。11月5日晚间，公司发布股票交易风险提示公告称，公司股票存在股价大幅上涨后快速回落的风险，敬请广大投资者注意二级市场交易风险，理性决策，审慎投资。经公司自查，公司目前生产经营正常，主业市场环境或行业政策没有发生重大调整，生产和销售均未出现大幅波动。

消息面上，中国微短剧出海热度持续攀升，迎来全球化发展的高光时刻。近期，海外行业圈内正发生一个极具标志性的变化：汉语拼音“duanju”已成为一个专属英文单词，专门用以代指微短剧。

农业股早盘表现强势，万向德农3天2板，新赛股份涨停，秋乐种业涨超10%。

消息面上，受厄尔尼诺现象影响，亚洲大米基准价格已升至近两年来的最高水平。泰国大米出口商协会数据显示，截至周三（11月4日），泰国的5%碎米白米报价升至每吨499美元，为2024年12月以来的最高水平。

电力板块短线拉升

电力板块短线拉升，新能股份、立新能源、东方新能涨停，华电辽能、华银电力、珈伟新能等跟涨。其中，东方新能早盘成交2.43亿元，涨停板上有138.58万手封单。

消息面上，11月6日，国家发展改革委召开奋进“十五五”系列新闻发布会，介绍筑牢安全底座有关情况。

国家能源局发展规划司副司长葛炬表示，“十五五”时期，在算力等新兴产业带动下，我国用电需求仍将刚性增长，预计年均增量将达到6000亿度左右，相当于每年新增3个上海市的用电量。为做好电力保供，我们建立了电力供应充裕度预警机制，提出2030年电力供应充裕度大于1.1，也就是在用电负荷最高峰时刻，仍然有10%的保供能力余量，确保关键时刻能够“顶住峰、兜住底”。具体来说，将从源网荷储协同发力，加强电力保供能力建设。

平安证券表示，“十五五”时期全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上。随着算力用电需求进一步增长，以及绿电直连模式逐步落地，储能作为满足自发自用比例要求的重要设施，需求空间有望打开。

社保基金持仓出炉

据正大国际期货官网·数据宝统计，电力/电力设备板块140余只股中，华电辽能、华电能源、豫能控股、新风光、圣阳股份的股价年内涨幅居前，均超50%，华电辽能涨幅为257.19%，居首。

华电新能近日表示，截至2026年9月30日，公司已累计储备核准/备案项目规模约1.3亿千瓦。基于全国性多区域、多品类且充足的资源储备，建立优质项目池以支撑公司“十五五”高质量发展，其中西北“沙戈荒”大基地、西南水风光基地、海上风电项目占比超过“十五五”规划投产装机的70%，除大基地外新增装机中风电规模大于光伏规模。

太阳能近日表示，经初步统计，2026年1—10月，公司新增光伏运营项目容量1311.24MW，新增开工的光伏项目容量650MW，新增取得备案的光伏项目 容量1074.94MW ， 新增 独立储能备案容量4320MW/12287MWh。

截至三季度末，15只电力股获得社保基金持仓，新雷能、盛弘股份的持股比例居前，均超3%。

新雷能2026年前三季度归母净利润为-0.9亿元，同比下降0.52%，但单季度已连续减亏，第三季度亏损收窄至-0.16亿元。毛利率提升1.14个百分点至41.18%，公司业绩改善核心来自两大高景气赛道：一是数据中心电源全链条布局加速落地，CRPS/48V/OCP标准产品批量交付，30KW HVDC等大功率产品进入研发后期；二是商业航天配套电源已实现低轨卫星抗辐照模块及3KW太空算力电源量产，订单可见度显著提升。

盛弘股份近日表示，公司储能业务从2024年下半年开始进行战略转型和调整，着力加大出海业务，提升公司整体盈利能力。通过近两年时间的布局，储能整体市场有所回暖。公司一方面在已有市场如欧洲、东南亚等地持续扩大经营成果，另一方面积极布局新兴市场，在日本、拉美等地逐步有产品和项目落地，为公司海外业务提供新的活力。

社保基金持股中，有8股获得至少5家机构给予评级，且机构一致预测2026年全年业绩有望增长，包含新雷能、盛弘股份、比亚迪、欣旺达等。